Opsi Perdagangan Baik Atau Buruk, Insider Trading yang Baik

Peringkat broker opsi biner:

Definisi Perdagangan Opsi Adalah

Perdagangan Opsi adalah perdagangan sebuah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual suatu saham pada harga tertentu dan jangka waktu tertentu. Namanya hak, maka tentu saja boleh dieksekusi (dijalankan) maupun tidak. Oleh sebab itu opsi bukanlah sebuah keharusan untuk dieksekusi. Opsi tersebut dapat dijalankan jika pemegang opsi mendapatkan keuntungan.

Berikut ini sebuah contoh konsep opsi saham.

Rani membeli opsi saham PT ABCDE sebanyak 10 lot (1.000 lembar) pada harga Rp500 pada tanggal 1 Agustus 2020. Kapan opsi tersebut dieksekusi atau tidak?

  • Tepat pada tanggal 1 Agustus 2020, ternyata harga saham PT ABCDE adalah Rp1.500. Maka Rani akan mendapat keuntungan jika mengeksekusi opsi tersebut.
  • Tepat pada tanggal 1 Agustus 2020, ternyata harga saham PT ABCDE adalah Rp100. Maka Rani tidak perlu mengeksekusinya. Jika Rani mengeksekusi opsi tersebut, maka Rani akan mengalami kerugian (100 – 500) – biaya opsi.

Contoh perdagangan opsi saham:

  • Contract name = nama kontrak
  • Calls = hak/kontrak untuk membeli
  • Puts = hak/kontrak untuk menjual
  • Strike Price = harga kesepakatan atau harga suatu saham pada saat dibeli (saat call option) atau pada saat dijual (saat put option)

Opsi Beli atau Call Option

Opsi beli atau call option adalah hak untuk membeli saham (atau aset lainnya) pada harga kesepakatan (strike price) dalam jangka waktu yang telah disepakati. Ada dua jenis opsi beli yaitu:

  • Membeli Opsi Beli atau Call Option Buyer atau Long Call
  • Menjual Opsi Beli atau Call Option Seller atau Short Call

Opsi Jual atau Put Option

Opsi jual atau put option adalah hak untuk menjual saham (atau aset lainnya) pada harga kesepakatan (strike price) dalam jangka waktu yang telah disepakati. Ada dua jenis opsi jual yaitu:

  • Membeli Opsi Jual atau Put Option Buyer atau LongPut
  • Menjual Opsi Jual atau Put Option Seller atau ShortPut

Harga Premi Opsi

Harga sebuah opsi dipengaruhi oleh:

  1. Jumlah permintaan (demand) dan pasokan (supply), semakin banyak investor yang berminat untuk membeli, semakin mahal pula harga opsinya.
  2. Gejolak harga (volatility), semakin bergejolak harga suatu saham, semakin mahal pula preminya. Semakin stabil harga saham, semakin stabil pula harganya.
  3. Harga opsi berbanding lurus dengan harga strike price.
  4. Harga saham acuan (underlying stock), jika harga saham acuan naik, maka harga opsi call-nya akan naik.
  5. Masa berlaku, semakin lama masa berlaku, semakin tinggi harga opsinya.

Nilai Kontrak Opsi

Nilai kontrak opsi dibedakan berdasarkan jenis opsinya:

Peringkat broker opsi biner:

Pada opsi beli (call option)

  • In-the-money: harga kesepakatan (strike price)
  • At-the-money: harga kesepakatan = harga saham pada saat transaksi.
  • Out-of-the-money: harga kesepakatan > harga saham pada saat transaksi.
  • Near-the-money: harga kesepakatan yang mendekati harga nyata (harga aset acuan).

Pasa opsi jual (put option)

  • In-the-money: harga kesepakatan (strike price)
  • At-the-money: harga kesepakatan = saham pada saat transaksi.
  • Out-of-the-money: harga kesepakatan > harga saham pada saat transaksi.
  • Near-the-money: harga kesepakatan yang mendekati harga nyata (harga aset acuan).

Jenis atau Gaya Opsi

Perdagangan opsi mengenal beberapa gaya yaitu:

  • Opsi Eropa: yaitu suatu kontrak opsi yang hanya bisa di laksanakan pada hari terakhir saat tanggal jatuh tempo masa berlakunya opsi tersebut.
  • Opsi Amerika: yaitu suatu kontrak opsi yang bisa dilaksanakan kapan saja di dalam masa berlakunya kontrak opsi.
  • Opsi Bermuda: yaitu suatu kontrak opsi yang dapat dilaksanakan pada saat tanggal jatuh tempo ataupun sebelum jatuh tempo. Ini merupakan kombinasi dari opsi Eropa dan opsi Amerika.
  • Opsi bersyarat atau barrier optionyaitu suatu opsi yang mensyaratkan keharusan dicapainya suatu harga tertentu pada aset acuan sebelum pelaksanaan opsi dapat dilakukan.

Apakah Anda pernah melakukan perdagangan opsi? Silakan share pengalaman Anda melakukan transaksi perdagangan opsi.

  • Abraham Lembong. 2009. Options The Art of Making Money. Bandung: TriExs Media
  • Wikipedia – Perdagangan Kontrak Opsi
  • Option Trading – https://goo.gl/2ESEZX

Download E-Book Perencanaan Keuangan untuk Umur 20 a n (GRATIS)

Bolasalju

Insider trading tentu bukan perkara yang baik. Insider trading di sini sudah jelas, yaitu bocornya informasi internal perusahaan ke pihak lain sehingga pihak tersebut bisa memanfaatkan informasinya untuk perdagangan saham dan mendapat keuntungan, baik menjual untuk shorting ketika situasi buruk atau membeli saham untuk mencari peluang baik di situasi yang baik.

Tapi ada perilaku “insider trading” yang baik, sah oleh hukum di negara mana saja, dan ini dicari-cari investor. Peter Lynch menyebut kriteria ini sebagai salah satu indikator sebuah perusahaan yang baik di bukunya One Up in Wall Street. Lynch bilang, bila ada direksi dari sebuah perusahaan yang menambah saham di perusahaannya sendiri melalui pasar saham biasa, itu bisa berarti pejabat perusahaan tersebut punya kepercayaan di perusahaannya sendiri, artinya itu adalah hal yang sangat positif buat investasi kita.

Kenapa insider trading seperti ini baik? Seperti telah dijelaskan di atas, dengan membeli saham di perusahaannya sendiri, ini adalah indikator yang baik bahwa direksi percaya bahwa dirinya dan manajemen lainnya bisa menumbuhkan perusahaan, sehingga hasil akhirnya adalah dirinya juga mendapat keuntungan dari saham yang dimilikinya, entah dari keuntungan kapital atau dari dividen. Ingat penambahan saham di sini dilakukan oleh direksi sendiri, bukan mendapatkan saham melalui skema bonus, opsi saham, dan aksi korporasi, dan sebagainya. Saya lebih senang lagi kalau ada direksi yang membeli saham secara mencicil dan jumlahnya tidak fenomenal, misalnya hanya dalam kisaran beberapa puluh juta hingga ratusan juta rupiah. Ini bisa diartikan mereka menggunakan dana pribadinya sendiri. Kalau direksi sudah percaya kepada perusahaannya, kenapa kita tidak percaya? Apalagi bila perilaku ini terjadi dalam jangka lama, yaitu direksi rutin menambah sahamnya, bisa kita maknai direksi tersebut memang sangat percaya pada kemampuan perusahaan mencetak uang.

Ada beberapa perbedaan direksi yang mempunyai saham dan tidak mempunyai saham. Direksi yang mempunyai saham di perusahaannya sendiri mempunyai kepentingan bahwa sahamnya harus menguntungkan di masa yang akan datang. Sementara direksi yang tidak mempunyai saham hanya mendapatkan keuntungan dari perusahaan berupa gaji saja. Dengan menilik dua perbedaan ini saja, seperti yang diajarkan Lynch, kita tahu bahwa direksi yang menaruh kepercayaan di perusahaan—dengan cara menambah kepemilikan sahamnya—adalah contoh sebuah perusahaan yang baik. Kita tidak bilang direksi yang tidak mempunyai saham tidak baik. Bisa jadi mereka belum terpikir untuk investasi saham, mungkin mereka punya investasi di bidang lain—atau lebih nyaman investasi di sektor lain seperti properti, misalnya, atau di usaha lain. Tapi direksi yang mempunyai saham akan punya “kepentingan” lain agar perusahaannya tumbuh. Inilah yang kita cari.

Selain itu, sebagai investor kita juga harus teliti, meski tidak mempunyai saham langsung, ada kalanya direksi perusahaan mempunyai saham di sebuah perusahaan investasi yang menguasai perusahaannya. Jadi, meski tidak terlihat mempunyai saham di perusahaan tersebut, sesungguhnya direksi tersebut menguasai perusahaan. Ini juga indikator yang baik meski saya lebih suka indikasi kepemilikan langsung di perusahaan dan membelinya di pasar saham biasa.

Pertanyaannya bagaimana cara mengetahui kepemilikan saham sebuah perusahaan. Anda bisa mengikutinya di situs www.IDX.co.id, lihat profil perusahaan yang terdaftar, dan ada informasi kepemilikan di sana. Selain itu data kepemilikan saham bulanan juga wajib dilaporkan oleh perusahaan yang terdaftar di bursa, informasi ini bisa dilihat di situs tersebut di bagian Pengumuman.

Dari publikasi di sekuritas melalui papan berita singkat, saya baru baca ada seorang direksi yang menambah saham di perusahaannya kemarin. Hari ini saya sudah mengantongi laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan tersebut untuk melakukan riset cepat.

Peringkat broker opsi biner:
Opsi biner dan forex
Tinggalkan Balasan

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: